Этот пост будет всегда наверху

Моя книга "Лабиринт иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках": Озон, ЛитРес.

Мои социалки: LinkedIn, Фейсбук, ВКонтакте, Твиттер.

Проекты:
http://www.long-short.pro - сайт для трейдеров.

Избранные посты:
Как свалить на Кипр
Почему из всех кипрских городов я выбрал Пафос?

(no subject)

Запилил алгоритмический скринер акций на предмет пробойных сетапов:

https://breakout.pro

Проверяет акции из индекса S&P500, нету ли пробойного сетапа, если найдено, ищет похожие случаи по массиву (5000 где-то) пробойных кейсов и считает по ним матожидание.

Почему рынок остается неэффективным?

Ок, пусть можно прокачаться в трейдинге до уровня "Шаман" и начать устойчиво экплуатировать рыночные неэффективности. Почему же тогда эти неэффективности продолжают присутствовать? Ведь шаманы должны выгребать их до уровня, когда они перестают вызывать интерес.

Причина простая.

Эффективность шамана привязана к определенному окну возможностей, сильно зависящему от уровня ликвидности, или, для простоты, к определенному таймфрейму. 

Но как только шаман начинает устойчиво перформить, снижая неэффективность на таймфрейме, активы под его управлением начинают стремительно расти, что выводит его за границы зоны его эффективности. Начинаются "болезни роста" и эффективность резко падает. Шаман должен проходить период адаптации под новые условия, и заранее неизвестно, сможет ли он выйти на прежнюю эффективность в новых условиях. 

Collapse )

Причинность, статистика, и обучение трейдингу

Когда вы к вероятностной игре применяете детерминистические представления, вы получаете проблему. 

Это касается, например, “обучения трейдингу”. Есть общие ожидания, в чем оно должно заключаться, и они неправильные.

Ожидания таковы, что вам по графику будут объяснять явления таким образом: вот здесь произошло то-то, потому что вот-это. Но это детерминистическое понимание происходящего. Вы полагаете, что явления в принципе могут быть объяснены таким образом. И вы ждете, что, разобравшись в причинности, вы сможете детерминистически выводить одни явления из других и с точностью, близкой к 100%, делать правильные ставки.

Если я буду говорить: вот здесь может пойти так, а может и наоборот, это ничего кроме шуток вызвать не может. Вы скажете – это ерунда, а не обучение. Это неправильное обучение, ты ничего не объясняешь. Ты сам наверное не разобрался.

Взять, например, пробои, вокруг которых у меня строится весь трейдинг.

Пробой может развиться в движение, а может развернуться сразу же. Много ли в этом утверждении ценной информации? Какая от него польза? Вроде бы нет никакой. Но почему тогда мы говорим о пробоях? Потому что в пространстве сценариев развития пробоя возникают некие статистические зазоры. Противоположные сценарии не компенсируют друг друга и возникает матожидание, возникает возможность делать деньги.

Collapse )

Алгебра против геометрии и открываемость особенностей

Так исторически сложилось, что трейдеры делятся на две группы. Те, кто не осиляет математику, идут разглядывать картинки на графиках (назовем это геометрией), а те, кто осиляет, идут набрасывать стандартные индикаторы на поток ценовых данных и разглядывать получившиеся картинки в бэктестере (назовем это алгеброй).

При этом полагается, что возможность закодить и отбэктестить идею дает настолько большое преимущество в игре, что про остальные детали можно не париться. Ваше будущее и так обеспечено.

Однако реальность обычно оказывается суровее, чем ожидается, и алгебраический взгляд на данные упирается в мощную стену деталей, в которых могут прятаться довольно жирные черти. Этих чертей в сумме набирается столько, что всей толпой они запросто валят преимущество подавляющего большинства поклонников алгебры.

Краткий список чертей:

- Ценовой поток не является числовым рядом с однородной дисперсией, поэтому приложение к нему подавляющего большинства индикаторов/методов просто не имеет смысла. Изменения имеют тяжелые хвосты неопределенной тяжелости, которую в принципе невозможно спрогнозировать. Потому что никто не знает, что принесет будущее. Давеча вот оказалось, что цены фьючерсов умеют быть отрицательными. Кто его знает, что там будет дальше. Если однородности дисперсии нет, то все дозволено.

Collapse )

Накопление/сброс информации, модель открытой рулетки

Поведение цены это не однородный по времени процесс, как правило наблюдается чередуемость режимов, за относительно плотной проторговкой следует импульс, после импульса на каком-то этапе рынок снова стабилизируется в режиме проторговки.

Об этом можно думать как о режимах накопления и раздачи информации. Я считаю, что основная ценность для трейдера содержится в точках разворота. С этой точки зрения режим проторговки это режим, когда у вас накапливается ценная информация, появляются все новые и новые точки разворота, вы наблюдаете все более проработанные паттерны, но ничего не происходит, цена топчется на месте. Информация накапливается, но не реализуется в виде смещения цены.

С другой стороны импульс - когда все наконец полетело - это ситуация с низким уровнем информации. Когда у вас все эти точки разворота остались далеко позади и перестали определять ситуацию, у вас остался фактически только один бит информации - то, что рынок летит. Максимум действия при минимуме информации. Накопленная информация была одномоментно сброшена в рынок.

Итак, есть режим, когда информация накапливается, чтобы потом резко уйти в рынок в виде импульса.

Такой процесс может быть смоделирован игрой, которую назовем "открытая рулетка", то есть это рулетка, где победители делят деньги побежденных, и все видят ставки друг друга. В обычной рулетке это не так, там игра идет с домом и выплаты осуществляются по фиксированной таблице, но вот представим себе такой вариант игры, где люди играют друг с другом, потому что очевидно, что активное инвестирование/трейдинг это игра людей друг с другом.

Так вот, в открытой рулетке стратегия победы связана с тем, чтобы угадать куда будет ставить большинство и поставить против него. Если вы видите перекос ставок, идете против этого перекоса и получаете преимущество, потому что деньги большего числа игроков делятся на меньшее число игроков.

Однако проблема в том, что ставки принимаются непрерывно вплоть до момента, когда шарик на колесе рулетки останавливается. Поэтому вы никогда полностью не уверены в том, куда будет перекос ставок в момент, когда шарик остановился. Всегда есть вероятность, что после того, как вы сделаете ставку, в игру вклинится еще кто-то и изменит перекос ставок на противоположный.

Поэтому ваш успех будет сильно зависеть от ваших способностей делать ставку как можно ближе к моменту остановки колеса. Если вы поторопитесь, то ваша ставка может быть опрокинута игроками, вошедшими после вас. Если вы не успеете, то останетесь вне игры.

Период игры, когда колесо крутится, соответствует периоду плотной проторговки, когда игроки наблюдают за всякими явлениями на игровом столе, но перераспределения денег не происходит. Момент остановки колеса соответствует пробою и импульсу, когда происходит резкое перераспределение денег между группами игроков.

И точно так же, успех может сильно зависеть от ваших способностей воздерживаться от ставки вплоть до самого момента выхода на импульс. Потому что насколько бы очевидным не выглядел потенциал ситуации, в самый последний момент все может развернуться в другую сторону.


Больше моих статей на:

https://long-short.pro/

https://www.patreon.com/mehanizator